1 引（yǐn）言

国有控股企业是指，在（zài）企业的（de）全部资本中国（guó）家资本股本占较（jiào）高比例，并且由国（guó）家实际控制（zhì）的企业（yè）。传统（tǒng）国有（yǒu）企业存（cún）在体制单一（yī）、创新不足、效率（lǜ）偏低等问（wèn）题。引入不同（tóng）性质的股东，能为企业带来灵活性、创新性、高效性。因（yīn）此，混（hún）合所有制改革（gé）成（chéng）为国有企业可持（chí）续发展、做大做强（qiáng）的重要途径，国（guó）有企（qǐ）业与外资企业、民营企业等的合作（zuò）不断推向深入和多（duō）元。应（yīng）运而生的各类国有（yǒu）控股企（qǐ）业在生产经（jīng）营管理过程中会因（yīn）为（wéi）体制碰撞产（chǎn）生诸多（duō）问题（tí）。因此，如何切实解（jiě）决国有控股（gǔ）企（qǐ）业法（fǎ）人（rén）治理结构中存在（zài）的实（shí）际问（wèn）题，加快构建国有控股企业（yè）新发展格（gé）局，促进国有控股企（qǐ）业持（chí）续高质（zhì）量发展具（jù）有现实意义。

2 公司法人治理（lǐ）结（jié）构概念

从效率最大化及效（xiào）益最优化的角度出发（fā），财产（chǎn）的拥有者通常（cháng）会将部分个人财产转交给拥有较（jiào）强专业水（shuǐ）平（píng）的管理人员来进（jìn）行经（jīng）营运作，从而解决因个人能力及（jí）眼界的不足导致的资产运营风险，提升资（zī）源的利用（yòng）效率。因此在公司实际运营中（zhōng），经营权及所有（yǒu）权往往存在（zài）分（fèn）离情（qíng）况，从而（ér）导（dǎo）致股东的（de）合法权益（yì）无法得到（dào）有效保障。资产所有者如果不能针（zhēn）对资产经营（yíng）者制定出完善的管理机制，所有权及经营权如果不能科学有（yǒu）效划分，则必（bì）然会（huì）对公司正常（cháng）有序（xù）运营造成诸（zhū）多（duō）限制及不便。从法律的角度上（shàng）说，公（gōng）司法人（rén）治理结构的核心作用就（jiù）是针对公司法人进行切（qiē）实的约束管理，对公司（sī）所有主体（tǐ）的活动加以（yǐ）有效调（diào）控。公（gōng）司的拥有者、管理者、运营（yíng）者以及监督者都（dōu）是公司的主（zhǔ）体（tǐ），只有（yǒu）公司内所有主体分工明确、相互制约、通（tōng）力合作（zuò），才能推动公司实现持续（xù）高质量（liàng）发展。

3 国有控股企业法人治理结构

完善国有企业法人（rén）治理（lǐ）结构是全面推进（jìn）依法治企、推（tuī）进国家治理体系（xì）和治理能力（lì）现代化（huà）的内在（zài）要求，是新一轮国有企业改革的（de）重要任务。国有控股企业由于股权（quán）的分散及（jí）股东的多元性，为保护各（gè）方（fāng）股东的既定合法（fǎ）权益。公司法人治理结（jié）构通常涉及四个层面: 首（shǒu）先，股东会作为公司最高决策机构，应对股东及公司的所有（yǒu）者的职权及义（yì）务加以明确（què）的界定（dìng）。其次，设立董事会或执行（háng）董事并明确决策范围、董事的权利义务（wù）及履职要求。再次，设立公司监事或监事（shì）会代表出资人（rén）执行对公（gōng）司董（dǒng）事会、经营层的监督（dū）机制，同时对公司财（cái）务的准确性（xìng）以及真实性加以监控。最后，要对经营（yíng）者即管（guǎn）理层的运营机制、权利和职责进行明确的划分。公司的拥有者、管理者、监督（dū）者以（yǐ）及（jí）运营者各自独立（lì）运作、相（xiàng）互制衡、相互（hù）促进，才能保证企业获得最佳（jiā）的经（jīng）济收益。

4 国有控股企业法人治理（lǐ）结构（gòu）存在的问（wèn）题（tí）

4. 1 股东疏于管理

首先，公司成立伊始各位股东对于如何（hé）界（jiè）定（dìng）股东（dōng）会及董事（shì）会的权限仍（réng）未形（xíng）成清晰的概念，习惯（guàn）直接使（shǐ）用 《公司法》中（zhōng）的相（xiàng）关规定（dìng），导致首份 《公司（sī）章程》可能存在（zài）水土不服、无（wú）法（fǎ）满足特定行业（yè）或特定股（gǔ）权结构的要求。其次， 《公司章（zhāng）程》一（yī）旦制定很少修（xiū）改，导致股东会对董事会的授权长期不变。同（tóng）时股东（dōng）派任到公（gōng）司的董事长期不更换，董事必须（xū）具（jù）备很强的履职能力和职业操（cāo）守，才不会形成 “内部控制（zhì）”。最后，公（gōng）司股东除了在（zài）参加（jiā）股（gǔ）东会（huì）时获（huò）取公（gōng）司生产经营信息、履行（háng）股东（dōng）职权外，平时（shí）很少直接过问公（gōng）司情况。尤其是对外投（tóu）资较多（duō）的股（gǔ）东（dōng），如派出董事（shì）、监事没（méi）有执（zhí）行定（dìng）期报告（gào）机（jī）制，很少会主动了解公司（sī）情（qíng）况或（huò）董事会、监事（shì）会、经（jīng）营层（céng）的履职情况。股东（dōng）对于股东会决策事（shì）项（xiàng）的执行情（qíng）况不了解、不（bú）重视，也未持续跟踪（zōng）。董事会对于股东会授权（quán）的决策事项及其执行情况未（wèi）能及（jí）时（shí）汇报股东知（zhī）悉。虽然每年（nián）董事会都（dōu）向股（gǔ）东会做年（nián）度工作报告，但其内容（róng）通（tōng）常流于表（biǎo）面，也可能出（chū）现董事会总体履职良好，但个（gè）别（bié）董（dǒng）事不称职（zhí）、不给力的（de）情（qíng）况。

4. 2 董事会（huì）越俎代（dài）庖

我国 《公司法》对有（yǒu）限责任公司的股（gǔ）东会、董事会的（de）权（quán）利（lì）义务（wù）进行了详细的规定（dìng），只（zhī）要 《公司章程》没有变更和调整，公司应当严格遵守（shǒu） 《公司法》中的相关规定。但在生产经（jīng）营过程中，一些公司（sī）往往会遇到董事（shì）会越（yuè）权履职的情况。一是股东在（zài） 《公司章程》中给予董事（shì）会过多权限，或者各方股东（dōng）对于部分重大权（quán）限未作（zuò）出明确规定，在实际运营时董（dǒng）事会很可能不考虑事项的重大（dà）程度，也未征求股东意（yì）见，自行替（tì）代股东会（huì）对这些（xiē）重大事项作出决（jué）定。二是部（bù）分公司（sī）为求（qiú）效率、避（bì）免麻烦而罔顾制度，以董事会会（huì）议的形式来替代股东会会议（yì）做决策。另外（wài），部分股东过于信任和依赖其派出的董事（shì），董事说什么就是什么，导（dǎo）致个（gè）别（bié）董（dǒng）事滥用（yòng）职权、无视制度。

4. 3 监事会监督失效

国内公（gōng）司（sī）的监事（shì）会因为各种历史原因，长期未能充分（fèn）发（fā）挥对董事会及经营（yíng）班子的有（yǒu）效监督。一方面，监事会获取公司（sī）信息的渠道比较窄，往（wǎng）往（wǎng）只能通过参加董事（shì）会会议（yì）的形式获取公司信息，并且获取的信息也（yě）是董事会 “限量供应”甚至是 “美化过的”; 另一方面，监事会除了每年向股（gǔ）东会报告（gào）年（nián）度（dù）工作情（qíng）况，没有形（xíng）成常（cháng）规汇报反（fǎn）馈机（jī）制。股东无法（fǎ）实时掌握董事（shì）会、经营层运作情况。部分监（jiān）事尤其是职工监事作为公司职（zhí）工，需要在经（jīng）营层（céng）管理下 “讨（tǎo）生活”，不太可能（néng）对董事会、经营层形成实质监督。

5 完善国有控股企业法人治理（lǐ）结构（gòu）的策略

5. 1 改（gǎi）善（shàn）股权结构，优化国有出资人制度

从众多的历史（shǐ）教训中可知，对一个国（guó）有控股企业而言，并非国有比例（lì）越高越安（ān）全。国有股一股独大，往往会打击中小股东的（de）积极性（xìng），从而失去混合所有（yǒu）制改革的（de）初衷。从国资监管角度而言，固然对（duì）国有企业对外投资有原则上控股的要求（qiú），但进行（háng）投资决策时还是应该科学、合理、审慎（shèn）地决定出资（zī）比例。对于不熟悉、不精通的（de）领域（yù）可（kě）以在国有企业控（kòng）股（gǔ）的基础上适当调低国有持股比例，更（gèng）多（duō）地引入具备技术、信息优势的参股股（gǔ）东，甚（shèn）至放弃控股改为参股，才是促进合作发展、确保资产安全的明智选择。在（zài）签订股东协议、制（zhì）定《公司章程》时（shí）科学（xué）界定（dìng）各（gè）方股（gǔ）东的责权利，不（bú）过于独断也不轻易（yì）退让，既要确保国有资产保值增（zēng）值，同（tóng）时不损害中小股东（dōng）的合法（fǎ）权益。必要（yào）时，及（jí）时签订补充协议或修改 《公司章程》，在互惠互利的基础上合作（zuò）共赢。

5. 2 促进公司法人治理结构多元（yuán）化

国有（yǒu）企业一股独大（dà）的传统不利于国有（yǒu）控股企业法（fǎ）人治理水平的提升。混合所（suǒ）有制改（gǎi）革就是要引入体制机制灵活、技术信息快捷的外资（zī）企业、民营企业乃至个人股（gǔ）东，创新（xīn）灵（líng）活机制、提高市场变（biàn）化应对能力、有效防范化解风险。国（guó）有股一股独大通常（cháng）表现为国有股（gǔ）东要求在董事会、监（jiān）事会、经（jīng）营层（céng）占绝大多数。想要（yào）在保持国有董监高占多（duō）数的同时实现科学管理（lǐ）、有效制衡，一方面可以增加（jiā）董（dǒng）事会、监事会、经营层职数（shù），允许中小（xiǎo）股（gǔ）东增派董（dǒng）事、监事、高级（jí）管（guǎn）理人（rén）员（yuán）; 另一方面可以参考上市公司设立（lì）独立董事、国有企业设立（lì）外部董事（shì）的机制，在（zài）国有控股企业中引入（rù）外部董事。渠道（dào）既可以是国（guó）有控股（gǔ）企业自（zì）己聘请（qǐng）外部董事，也可以是股东自己聘任外部董事后（hòu）派驻到国有控股企业任职。充（chōng）分利用外部董事（shì）专业优势及经（jīng）验（yàn）优势（shì），尤（yóu）其是在法律、财务（wù）、金融等（děng）方面的优势为（wéi）国有控股企业（yè）把脉问诊、防控风险，真正（zhèng）实现公（gōng）司多元化治（zhì）理。

5. 3 充分发挥监（jiān）事会监督作用（yòng）

股东是公司（sī）运（yùn）营产生效益的（de）获（huò）得（dé）者，不管是董事会做出的决策还是经营层各项工作的实（shí）施，其核心目（mù）的都是确保（bǎo）股东的（de）合法（fǎ）权益。要想实现上（shàng）述（shù）目标，必须促使监事（shì）会参与（yǔ）到公司的实际运营之中（zhōng），促使监事（shì）会（huì）的监督落到实处，达到实效（xiào）。一是监事会要（yào）认真履职、为股东实施实质性监督。二是除了（le）列席董事（shì）会会议（yì），监事会还（hái）应列席经营班子会议、公司其他重大会议及活动，随时调（diào）阅公司（sī）财务报（bào）表等重要资（zī）料，充（chōng）分畅通检查监督渠道。三是大胆引入外部监事（shì），切实加强监事会的独（dú）立性（xìng）和监督力。

5. 4 规（guī）范董事会运作

针对董事会（huì）的各项工作加以规范可以从以下四个方面入（rù）手（shǒu）: 一（yī）是完善公司管理制度（dù），明确股东会（huì）、董事会职责权限，尤其是（shì）对投（tóu）融资、关联交易、资产处置等重大事项（xiàng）要分清金额、划分界限。在执（zhí）行（háng）过程（chéng）中一旦发现（xiàn）问（wèn）题，及时进行（háng）调整（zhěng）。二是建立完善董（dǒng）事会专（zhuān）门委员会制（zhì）度，如果董事会中国有（yǒu）股（gǔ）东派出董事占大多数，可以允许中小股东派出的（de）董事在专门委员会担任负责人或（huò）人数过半（bàn）。三是换届换董事（shì），避免一家公司的董事会长期被少（shǎo）数几个（gè）人把控。四是除了董事会年度工作报告（gào），可以要（yào）求个别董（dǒng）事定期述职，及时了解董事及董事会运（yùn）作情况。

5. 5 不断完善（shàn）经营层的激（jī）励机制

研究表明，股票期权激励（lì）在优化经理层级激励机制方面（miàn）具（jù）有重要的影响，不断扩展（zhǎn）激励覆盖范围、增加经理人的持股比例，能够有效（xiào）提升经营层级人员工作的（de）积极性。对于国（guó）有控股企业而言（yán），可以在既定目标条件下及合（hé）理范围内给予经营层乃至技术骨干（gàn）一定的（de）股权激励，有效提升整个团（tuán）队的工（gōng）作积（jī）极性，促使整个（gè）团队积（jī）极参与企业决策，与企业（yè）共（gòng）同（tóng）成长、共同进（jìn）步。另外（wài），可以适时从外部引（yǐn）入职业经理人，全面提升公司经营管理水（shuǐ）平。

6 结论

综（zōng）上所述，想要构建完善的国有控股企业法人治理结（jié）构，就必（bì）须要明确（què）股东会、董事（shì）会、监事会以及（jí）经营层的职责权限及相互关系（xì），以促进公司健康持续高质量发展。